中国人民银行ღ◈、国家外汇管理局决定在北京ღ◈、广东ღ◈、深圳开展试点ღ◈，优化升级跨国公司本外币跨境资金集中运营管理政策ღ◈。跨国公司本外币跨境资金集中运营管理框架修正ღ◈，值得进行框架性研究分析论述ღ◈。
首先ღ◈，我国外汇政策收紧以及对于跨国外汇管理加强ღ◈。面对跨国公司的跨境资金运用需求ღ◈，央行和外汇局推动跨国公司跨境资金集中运营管理框架从起步到完善ღ◈，不断提升跨境贸易投融资便利化水平ღ◈，切实服务实体经济高质量发展ag真人游戏第一品牌ღ◈。当前ღ◈，尽管全球产业链ღ◈、供应链进入新一轮重构ღ◈，但决定全球供应链格局的核心逻辑并没有改变ღ◈，中国已经成为并将继续是跨国公司全球战略的重要组成部分ღ◈。我国企业“走出去”步伐稳健ღ◈。随着我国对外开放的深入推进ღ◈，中资企业在国内市场竞争中日益发展壮大ღ◈，并开始走向世界ღ◈。中石油ღ◈、中远ღ◈、长虹ღ◈、中兴ღ◈、华为ღ◈、海尔等一批优秀中资跨国企业在境外设立了分支机构ღ◈，在采购ღ◈、销售和资金管理方面开始实施国际化的经营和运作ღ◈。
其次ღ◈，跨国公司跨境资金集中运营管理框架不断修正ღ◈。为提高资源在全球范围内的配置效率ღ◈，跨国公司习惯采用统一采购ღ◈、销售ღ◈、资金集中收付汇和集中运用管理的运作模式ღ◈，如何将由此产生的跨境贸易收付需求和跨境投融资需求与我国外汇管理政策框架相兼容ღ◈，成为重难点ღ◈。试点工作从2012年就开始ღ◈，跨境资金集中运营管理模式的前身为国家外汇管理局2014 年 23 号文中规范的“外汇资金集中管理”ღ◈。2019 年 3 月ღ◈，外汇管理局下发 2019 年 7 号文ღ◈，首次完成了从“外汇资金”到“跨境资金”的变革ღ◈，有力推动本外币一体化的管理进程此时强化试点范围ღ◈，能够历史性的成体系推动中国本外币跨境资金管理规范的建立和修正ag真人游戏第一品牌ღ◈。
最后平凡父亲的麻辣小龙虾ღ◈，本外币跨境资金结算新模式试点逐渐完善ღ◈。试点政策内容主要包括三个方面ღ◈：一是拓展试点地区ღ◈、增加企业数量ღ◈。在首批10家试点企业的基础上ღ◈，选取符合条件的40家试点企业ღ◈，进一步扩大试点覆盖面ღ◈。试点企业均属实体类行业ღ◈，企业管理成熟ღ◈、风控规范ღ◈。二是允许跨国公司在境内办理境外成员企业本外币集中收付业务ღ◈。允许主办企业对资金池名单内境外成员企业与境外交易对手间贸易项下往来资金进行集中收付ag真人游戏第一品牌ღ◈，该业务占用资金池经备案的外债集中额度ღ◈，并办理国际收支申报ღ◈。三是进一步便利跨国公司以人民币开展跨境收支业务ღ◈。外债和境外放款的跨境融资实施宏观审慎管理ღ◈，在计算外债或境外放款余额时引入汇率风险折算因子ღ◈，体现“本币优先”原则ღ◈，鼓励跨国公司以本币开展资金池业务ღ◈。在两部门推动下ღ◈，能够实现跨国外汇管理新模式的微观可行性探索ag真人游戏第一品牌ღ◈，为后续资金运营管理和国家金融安全保障共同奠定制度保障ღ◈。
从跨国公司的角度切入外汇管理ღ◈，更需要明确未来要建立什么样的跨国公司本外币跨境资金集中运营管理政策ღ◈。
当前对于外汇管理政策紧缺的内容ღ◈，主要涵盖六个方面的作用推动ღ◈。一是统一本外币政策平凡父亲的麻辣小龙虾ღ◈。整合现有各类资金池ღ◈，实现跨国公司企业集团内跨境本外币资金一体化管理平凡父亲的麻辣小龙虾ღ◈。二是实行双向宏观审慎管理ag真人游戏第一品牌ღ◈。适度调整外债和境外放款额度ღ◈，跨国公司可分别在资金池应计所有者权益的2倍和0.8倍以内融入外债ღ◈、开展境外放款在稳慎经营理念基础上提升跨境投融资的自主性和资金利用效率ღ◈。三是进一步便利资金划转和使用ღ◈。主办企业国内资金主（子）账户结汇资金可直接进入人民币国内资金主（子）账户ღ◈。四是试点企业可使用境内外汇衍生品ღ◈、按照套期保值原则管理本外币一体化资金池业务所产生的外汇风险敞口ღ◈。五是实现一定额度内意愿购汇ღ◈。购汇所得外汇资金可存入国内资金主账户ღ◈，用于对外支付ღ◈。六是强化事中事后监管ღ◈。加强统计监测ღ◈，强化风险评估ღ◈、非现场核查与现场检查ღ◈，有效防范跨境资金流动风险平凡父亲的麻辣小龙虾ღ◈。
从大多数跨国企业在综合外汇管理的意义来看ღ◈，国内业务运营已形成稳定的基础ღ◈，其境内资金管理已形成成熟的运作模式ღ◈。
首先ღ◈，境外市场的拓展意味着公司从母国单一的外部经营环境演变为跨国家ღ◈、跨文化ღ◈、跨金融监管条件的外部经营环境ღ◈。企业跨境资金融通的主体限制ღ◈、额度限制ღ◈、形式限制ღ◈，直接决定了跨境资金集中管理结构的成效ღ◈。多元化的外部经营环境使企业资金管理工作面临的风险也相应复杂化ღ◈。由于各项目资金安排模式ღ◈、项目进展不同ღ◈，资金余缺程度也各异平凡父亲的麻辣小龙虾ღ◈。各项目间资金余缺调剂为支持企业流动性管理的重要手段ღ◈。在缺乏主动管理措施情况下平凡父亲的麻辣小龙虾ღ◈，跨境资本流动障碍将对各项目得到充分资金流动性保障产生制约ag真人游戏第一品牌ღ◈。需要有与其跨境贸易相匹配的集中外汇管理政策ღ◈。
其次ღ◈，资金集中管理跨境框架的风险控制效应流动性风险ღ◈。尽管近些年外汇管理政策不断“松绑”ღ◈，中国仍属于外汇管制国家ღ◈，与境外其他地区构成跨境资本流动双重障碍ღ◈。通过在香港ღ◈、新加坡ღ◈、伦敦等国际金融中心搭建境外资金管理平台ღ◈，企业可缓释跨境资本流动障碍所形成的流动性风险ღ◈。资金安全风险方面ღ◈，通过集权式的管理模式ღ◈，可以对境外资金执行有效监督和直接管控ღ◈，降低企业代理成本ღ◈；利用资金集中管理信息化手段ღ◈，实现支付结算渠道高度集成化ღ◈，控制企业结算业务操作风险ღ◈。汇率风险方面ღ◈，统一整合各成员企业外汇头寸敞口ღ◈，对冲汇率风险ღ◈；同时依托其所在国际金融中心成熟金融市场优势ღ◈，寻求外汇风险敞口管理最优方案ღ◈。探索跨境资金集中管理模式ღ◈、强调集团总部统筹协调职能ღ◈、积极搭建跨境资金池管理架构势在必行ღ◈。
跨境资本流动额度控制方面ღ◈，流入通过外债集中额度进行控制ღ◈，流出通过境外放款集中额度进行控制ღ◈。外债集中额度和境外放款集中额度以境内参与企业的所有者权益作为计算基础ღ◈，体现了以企业资产规模为核心的额度计算 方式ღ◈。账户管理模式方面ღ◈，中国国内资金集中运营主要通过国内资金主账户进行ღ◈，境外资金的集中管理可以视需求选择一家境外成员单位通过 NRA 账户作为境外资金池主办企业ღ◈。为规避境外资金集中时的外汇管制障碍ღ◈，境外资金主办单位通常设立在外汇资金流动自由的区域ღ◈，如新加坡ღ◈、中国香港ღ◈、伦敦等地ღ◈。同时ღ◈，通过境外主办企业的 NRA 账户ღ◈，与境内资金主账户挂接ღ◈，实现跨境互通ღ◈。
这种模式突破了人民币跨境资金池下资本流动币种的限制ღ◈，通过开立含人民币在内的多币种国内主账户ღ◈，很大程度上减少了企业的换汇成本平凡父亲的麻辣小龙虾ღ◈。在资金跨境登记管理方面ღ◈，取消区分币种ღ◈、债权人或债务人的逐笔备案登记ღ◈，提高企业管理效率ღ◈。同时ღ◈，由于跨境人民币资金池和跨境资金集中运营管理在监管上并不互斥ღ◈，部分企业在跨境业务板块扩张的成熟期ღ◈，或可选择两种模式结合ღ◈，一方面根据自身业务需求选择适合的通道ღ◈，另一方面通过双方备案拓宽资金跨境流动限额门槛ღ◈。
随中国企业走出去步伐加快ღ◈，跨境资本有效管理已经成为企业资金管理的重点课题ღ◈。通过资金池的搭建ღ◈，集团企业可以根据企业资金量的周期性波动ღ◈，额度内灵活地调节境内外资金ღ◈，优化境内外资源配置ღ◈，提升资金使用效率ღ◈。当前金融服务实体经济为金融产品发展的主旋律ღ◈，在监管提供政策性框架的基础上ღ◈，各金融机构也根据企业的个性化需求定制具体方案ღ◈，以满足企业不同阶段的资金需求ღ◈。通过资金池架构的搭建对集团公司跨境资金集中管理ღ◈，境内外资金余缺调剂会从提高盈余资金收益ღ◈、避免资金短缺成本等方面控制资金沉淀或短缺带来的风险ღ◈；同时ღ◈，统筹境外存量资金的同时也为企业便利外汇资金头寸轧差进行风险对冲或缓释等操作ag真人游戏第一品牌ღ◈，对汇率风险管理起到系统化控制作用ღ◈；另外ღ◈，经常项目下集中收支为企业资金安全及结算效率提供一定程度的保障ღ◈。充分利用资金池产品无疑对企业跨境资金管理的主要风险均起到正向缓释效果ღ◈。
对跨国公司而言ღ◈，在意识到跨境资金集中管理议题的重要性同时ღ◈，一方面充分利用政策红利ღ◈，为跨境资金管理提质增效ღ◈；另一方面ღ◈，在日趋复杂的金融产品结构下ღ◈，更需要完善企业内部控制流程ღ◈，加强跨境账户管理ღ◈、结算管理ღ◈、汇率管理等流程监督ღ◈，确保资金安全和资金使用效率两手并抓平凡父亲的麻辣小龙虾ღ◈。跨国公司ღ◈，仿真老虎机游戏ღ◈。slots老虎机ღ◈。老虎机真人提现ღ◈，凯发最佳真人在线电子游戏真人版财神ღ◈。
